Productos financieros híbridos.
En esta categoría y debido a la naturaleza de estos productos no podemos englobarlos ni en renta fija ni en renta variable. Tienen características de ambos conceptos. Un ejemplo son las famosas preferentes que tanto se ha oído hablar cuando Bankia salió a bolsa.
En este producto no vamos hacer un análisis tan extenso como le hemos dedicado al resto de productos financieros, debido a que son realmente complejos y dependen de muchas variables. Con la cantidad de buenos productos que existen en la actualidad para mi modo de ver carecen de atractivo a la hora de invertir, pero siempre es bueno que estéis informados del amplio abanico de productos de inversión.
Tipos de productos financieros hídridos.
Pues los dos únicos productos financieros hídridos que podemos destacar debido a su naturaleza son:
Participaciones preferentes.
Se trata de un valor de carácter perpetuo, es decir, no tiene fecha de vencimiento. Su rentabilidad, fija en un primer periodo y variable durante el resto de la vida del producto, no está garantizada, ya que queda sujeta a la existencia de beneficios distribuibles, por lo tanto, si la empresa no obtiene beneficios nosotros no obtenemos ningún tipo de rendimiento.
Se trata de un instrumento complejo y de riesgo elevado que puede generar rentabilidad, pero también pérdidas en el capital invertido. El emisor, tratándose de una entidad de crédito, suele reservarse el derecho a amortizarlas a partir de los cinco años, previa autorización del Banco de España. Suelen cotizar en AIAF.
Bonos y obligaciones convertibles y/o canjeables
Convertibilidad significa la posibilidad de convertir un activo financiero en otro activo financiero. Por tanto, determinadas obligaciones pueden convertirse en acciones u otro tipo de obligaciones.
La diferencia entre la conversión de acciones y la conversión de acciones es que el primer caso es la conversión de acciones antiguas en las acciones de tesorería del emisor, y el segundo caso es la entrega de nuevas acciones.
Antes de la fecha de conversión, el titular gana intereses al recolectar cupones regulares. El número de acciones entregadas, el método de fijación de precios y la fecha de canje o conversión de cada bono u obligación se indican en el prospecto.
El día del intercambio, los inversores tienen dos opciones: si el precio de la acción ofrecido en el intercambio / conversión es más bajo que su precio de mercado, entonces ejerza la opción de conversión. Mantener la obligación hasta la próxima fecha seleccionada
Llegada la fecha del canje, el inversor tiene dos alternativas:
- Ejercitar la opción de conversión, si el precio de las acciones ofrecidas en canje / conversión es inferior a su precio de mercado.
- Mantener las obligaciones hasta la fecha de la siguiente opción de conversión o hasta su vencimiento.
Fiscalidad productos financieros hídridos.
Los productos financieros hídridos. no están exentos de retenciones, al realizar la declaración de la renta tenemos que incluirlas las cantidades obtenidas y estás tributan por la base del ahorro os dejamos a continuación los porcentajes a los que tributa.
| Intereses generados | Tipo de interés aplicable en 2022 |
|---|---|
| Hasta 6.000€ | 19% sobre los intereses |
| Hasta 50.000€ | 21% sobre los intereses |
| Desde 50.000€ | 23% sobre los intereses |
Pero, aunque haya que declararlo la entidad bancaria ya nos quitará ese porcentaje, por lo tanto cuando hacienda nos mande el borrador ya lo tendremos incluido.
Escándalo preferentes.
No quería despedir este bloque sin hablar del huracán que se levantó con las preferentes de Bankia, tenemos que remontarnos a cuando existían las cajas de ahorro. En 2005 Caja Madrid (Bankia y ahora es Caixabank) emite el primer paquete de preferentes.
En 2009 los principales emisores de preferentes fueron las cajas de ahorros que como bien sabemos se fusionaron en Bankia, pero se detectaron “malas prácticas” al colocar este tipo de productos.
En esas series de irregularidades se detectan lo siguiente:
- La falta de información sobre producto.
- En muchos casos no había consentimiento del cliente.
- No se realizaron los test de idoneidad o si los realizaron fueron manipulados.
Lo más grave es que estos productos se vendieron como si Bankia fuera el mejor banco del mundo y nada más lejos de la realidad era juntar todas las cajas de ahorros quebradas en un solo ente, me pregunto qué tipo de beneficios va a dar una empresa de este estilo. Os quería poner estás líneas en modo reflexión.
